“大额存单保本保息享安心”“利率高达4.05%，限量发售!”年末临近，大额存单再度进入稳健型投资者的视野。值得留意的是，经过数月的调整，四季度以来，大额存单部分期限平均利率趋于稳定。

金融投资报记者调查发现，目前利率没有浮动限制的5年期大额存单产品利率相对较高，仍有个别产品超4%，而3年期大额存单利率最高则为3.55%。在分析人士看来，大额存单长期利率或将止跌企稳。

利率下调有所趋缓

银行理财打破刚兑后，出于资金安全及收益等因素的考虑，投资者对个人大额存单的认购意愿有所上升。不过，随着存款利率报价方式调整，长期产品利率下调，大额存单等“揽储利器”光环亦有所褪色。

而在“跌跌不休”数月后，大额存单利率下调趋势有所趋缓。融360数字科技研究院最新数据显示，10月新发大额存单，3个月期平均利率为1.831%，6个月期平均利率为2.042%，1年期平均利率为2.278% ， 2 年 期 平 均 利 率 为2.884% ， 3 年 期 平 均 利 率 为3.517%，5年期平均利率为3.951%。

和9月份相比，不同期限大额存单平均利率涨跌不一，3个月、6个月、5年期大额存单平均利率上涨，涨幅分别为 0.5BP、0.1BP、0.9BP;1年、2年、3年大额存单平均利率下跌，跌幅分别为0.2BP、0.6BP、0.5BP。存款利率报价改革之后，6月、7月大额存单各期限平均利率调整幅度较大，不过近几个月趋于稳定。

从不同类型银行来看，股份制银行、城商行各期限大额存单利率均较高，其中大部分银行都执行了利率上限，各银行之间的利率差异较小;国有银行利率上限较低，所有各期限大额存单利率都不高。以3年期大额存单为例，股份制银行、城商行、农村金融机构平均利率 分 别 为 3.533% 、 3.546% 、3.531%，而国有银行为3.363%。

“6月21日新的存款利率报价方式执行之后，各大银行大额存单利率趋于一致，很多都执行上限标准，过去股份制银行大额存单平均利率要低于地方性银行，但目前与地方性银行水平相当。”融360数字科技研究院分析师刘银平指出。

记者调查发现，目前利率没有浮动限制的5年期大额存单产品利率相对较高，仍有个别产品超4%，而3年期大额存单利率最高则为3.55%。据中国货币网披露数据不完全统计，截止11月5日，10月以来发行的177款大额存单产品中，5年期产品利率在 3.85%-4.05%之间，其中，15款产品利率超4%;3 年 期 产 品 利 率 则 集 中 在3.4%-3.55%，同时，个别3年期产品利率仅为2.75%。

3年期产品数量创新低

在刘银平看来，6月份存款利率报价方式调整之后，大额存单3个月、6个月期平均利率大幅上调，1年、5年期平均利率波动不大，2年、3年期平均利率大幅下调。由于短期存款成本不高，即使利率上调，也不会给银行负债成本带来太大负担，但是长期存款利率大幅下调，可以有效推动银行揽储成本下行。

不过，值得留意的是，“从3年期大额存单平均利率走势来看，2020年初以来，大额存单3年期平均利率呈小幅下降趋势，6、7月份大幅下调，8-10月则继续小幅走低，但可以看出逐渐止跌企稳。”刘银平指出。总体来看，10月份大额存单平均利率相较5月份共下降了51.5BP。

另一方面，从投资期限来看，由于存款利率报价改革之后，各银行大额存单利率趋于一致，不同门槛大额存单利率也一致，银行减少多门槛大额存单发行数量，尤其是3年期大额存单。融360数字科技研究院数据显示，10月，银行1年期、3年期大额存单新发数量分别为69只、92只，占比分别为19.88%、26.51%，1年期数量占比仍然稳定，3年期数量占比则创近年来新低。

与此同时，需要注意的是，从大额存单全年发行情况来看，每年1月份数量最高，四季度数量最低。临近年末，银行大额存单额度往往不会太充足，刘银平预计，11月、12月大额存单发行数量也会位于低位。

分析人士指出，对于追求保本理财的稳健型投资者，大额存单依然是较为合适的选择。而对于希望资金增值的投资者，或会将部分资金投向理财或权益类资产市场。